Не хочется или не можется? Почему Крым не возвращает долги

Симферополь – Арбитражный суд Москвы назначил на 25 мая начало рассмотрения иска кипрской компании DRGN Ltd к министерству финансов России, а также минфину Крыма, Совету министров и Госсовету о взыскании 82 млн рублей. В такую сумму оценена задолженность по непогашенным в срок крымским облигациям внутреннего займа. DRGN Ltd стала первым из держателей ценных бумаг Крыма, решившихся требовать неполученный доход в судебном порядке.

О том, что кипрский оффшор заявил иск к крымским властям стало известно еще неделю назад. Как сообщил Сергей Фурса – представитель инвестиционной компании Dragon Capital (г. Киев), выступавшей андеррайтером (гарантом) эмиссии ценных бумаг, DRGN Ltd владеет крымскими облигациями на 17 млн гривен (722 тыс. долларов). Наблюдатели не исключают, что за кипрской фирмой стоит сама Dragon Capital, а иск является своего рода пробным шаром, вслед за которым к активным судебным действиям перейдут и другие инвесторы.

Крымский дефолт

Напомним, что фактический дефолт по крымскому займу произошел год назад – в конце марта Крым не выплатил ежеквартальный доход держателям облигаций. А 22 июня 2014 г. не состоялось запланированное погашение и всего займа. Сумма непогашенной эмиссии составила 133 млн грн, плюс просроченный процентный доход за квартал на 4,8 млн грн.

Само заимствование было осуществлено еще в 2011 году по решению Верховной Рады Крыма. Предполагалось, что привлеченные от продажи облигаций средства пойдут на финансирование работы предприятия «Чистый город», закупку мусороуборочной техники и строительство мощностей по переработке твердых бытовых отходов в Симферополе. И если закупки техники для «Чистого города» состоялись, то со строительством мусороперерабатывающего завода в крымской столице не заладилось до сих пор. Впрочем, это уже не проблема инвесторов. Они вправе ожидать возвращения заемных средств независимо от того, потратил заемщик их по назначению, или нет.

Эмитентом ценных бумаг выступил крымский парламент, андеррайтером – украинская инвестиционная компания Dragon Capital. Покупателями же крымских долговых бумаг стали, в основном, украинские структуры – банки, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании. Также среди инвесторов оказалось и несколько иностранных компаний.

Все в суд

В прошлом году «счастливые обладатели» крымских ценных бумаг называли судебные иски в качестве одного из возможных путей развития событий. «Если эмитент не осуществит погашение, «Укргазбанк» начнет подготовку к юридическим искам. Мы будем подавать иск или от себя, или от группы инвесторов-держателей облигаций», – говорил Станислав Шлапак, тогдашний первый зам председателя правления государственного «Укргазбанка», выступавшего платежным агентом эмиссии.

Очевидно, что прошедший год не принес конструктива в переговорах с крымскими властями, которые на словах наличие долга не отрицали, но шагов для его выплаты также не предпринимали никаких. Поэтому вопрос перешел в судебную плоскость.

Примечательно, что первым истцом стала компания, зарегистрированная на Кипре. Хотя, как мы отмечали выше, основная часть держателей облигаций представляет Украину. Возможно, украинские инвесторы не спешат идти в российские суды по той причине, что формально это означало бы признание ими юрисдикции России над Крымом. В этом случае запасным вариантом для них остаются международные суды.

Это подтвердил и Сергей Фурса. «Большая часть держателей облигаций являются резидентами Украины. Они, скорее всего, присоединятся к общеукраинскому иску, который подается в связи с аннексией Крыма в Европейский суд по правам человека. Просто данная компания (DRGN Ltd – ред.) – резидент Кипра, и она может идти другим путем», – пояснил он в комментарии «Коммерсантъ FM».

«Кому я должен – всем прощаю»

Уже сейчас можно предположить, что основной линией защиты российской стороны в судебном процессе станет попытка взвалить ответственность за произошедшее на Украину. Ранее крымские и российские чиновники уже заявляли, что это Национальный банк Украины препятствует в выплате долговых обязательств, т.к. отказывается предоставить Крыму реестр держателей с указанием их банковских реквизитов. На что в Нацбанке возражали, что выполнение финансовых обязательств не связано с наличием доступа к реестру собственников.

Сейчас звучат те же самые тезисы. Так, помощник министра финансов России Светлана Никитина заявила агентству Bloomberg, что у правительства Крыма имеются деньги для оплаты долга. Однако проблема в том, что украинская сторона не предоставила реестр держателей облигаций.

Вместе с тем, по мнению финансовых экспертов, данная причина является формальной. Понятно, что украинские официальные структуры, не признающие полномочия правительства Крыма, не будут сотрудничать с ними и открывать для них реестры. В то же время существуют другие пути установления полного списка владельцев ценных бумаг.

«Правительство Крыма никогда не получит этот реестр, потому что Украина не признает правительство Крыма. Но это не единственный путь, по которому правительство Крыма, или российское, или Минфин может узнать, имеют ли держатели право на погашение или нет, – поясняет Фурса. – Поскольку бумаги уже выведены из обращения, у всех держателей есть выписка о том, что столько-то бумаг было списано. Это уникальный документ, тут не может быть дублирования. Россия однозначно может узнать, кому и сколько она должна».

К тому же еще до наступления сроков погашения займа Dragon Capital как андеррайтер выпуска предлагал крымским властям самый простой путь решения проблемы – организовать выкуп всего объема эмиссии российским банком. Однако это предложение не было услышано. Хотя при наличии желания закрыть вопрос данный вариант был бы для крымских чиновников оптимальным.

А не так давно и крымский премьер Сергей Аксенов дал понять, что все дело в банальном нежелании возвращать долги. Комментируя обращение компании DRGN Ltd в суд, он заявил, что попросил Федеральную службу безопасности проверить ее деятельность. «Правительство обратилось в ФСБ, чтобы проверить полномочия этой компании, кто они такие вообще, – заявил он. – Каким образом предоставлялся этот займ, мы знаем – были размещены средства в различных одесских банках различными министрами финансов. Господин Скорик (экс-глава Минфина Крыма – ред.) перевел в банки, аффилированные непосредственно с его друзьями-товарищами… Мы никаких долгов за собой не видим» (цитируется по «Крыминформу»). Поэтому, по словам Аксенова, решение по данному вопросу будет приниматься после завершения расследования.

Между тем, неуплата долга грозит Крыму начислением пени и штрафных санкций и дальнейшими судебными тяжбами. Если первый судебный опыт в российском суде окажется неудачным и иск по какой-либо причине будет отклонен, это откроет дорогу инвесторам для продолжения разбирательств на международном уровне.